南宋末年，局势纷乱，郭、杨两家无辜惨遭灭门，其后人各散东西。
郭家后人郭靖生长于大漠，为人正直坚毅，自小得江湖七怪传授武艺。在一次南下江南的过程中，他不但结识了精灵活泼的黄蓉，二人发生一段生死相许的恋情，更前后习得北丐洪七公的降龙十八掌及周伯通的九阴真经，因而武艺大为精进。杨家后人杨康为金人完颜洪烈所收养，贵为太子。及后杨康得知自己身世，更查出完颜洪烈是杀父仇人，但在利欲驱使下，竟认他做父。在机缘巧合下，杨康得知郭靖身怀《九阴真经》绝学學，并知晓盖世兵书《武穆遗书》的下落，誓言要从郭靖身上取得这两本绝学，因此联合西毒欧阳峰，意欲借刀杀人，令郭靖一步一步走向死亡陷阱中……